提前下达的2026年国补，释放出了新的信号。
近日，发改委、财政部发布《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》。其中，在大规模设备更新政策中提到，继续支持报废国四及以下排放标准营运货车更新为低排放货车，优先支持更新为电动货车。在消费品以旧换新中提到，优化资金分配，重点补贴覆盖人群更广、带动效应更强的品类，注重推广绿色低碳智能产品；个人消费者报废、转让登记在本人名下的乘用车，并购买纳入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车的，给予汽车报废更新补贴或汽车置换更新补贴支持。
中泰证券研究所政策组首席分析师杨畅向《华夏时报》记者表示，本次调整更加强调绿色低碳智能，在资金分配内容中明确提出“重点补贴覆盖人群更广、带动效应更强的品类，注重推广绿色低碳智能产品”，在此前措施中并未有上述表述，充分体现了绿色低碳智能的政策导向。
支持低碳，稳定固投
“两新”政策从2024年年初开始，到2026年已经是第三年发布。从历年政策发展脉络来看，尤其是今年，对绿色低碳的强调是一个明显的变化。
2024年首次“两新”政策，在对整体目标的表述中要求建立激励和约束相结合的长效机制，加快淘汰落后产品设备，提升安全可靠水平，促进产业高端化、智能化、绿色化发展。具体政策中，在支持交通运输设备和老旧农业机械更新上，提到持续推进城市公交车电动化替代，支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代；加快淘汰国三及以下排放标准营运类柴油货车；加强电动、氢能等绿色航空装备产业化能力建设等。
2025年，设备更新政策在去年基础上，将支持范围进一步扩展至电子信息、安全生产、设施农业等领域，重点支持高端化、智能化、绿色化设备应用。并将老旧营运货车报废更新补贴范围扩大至国四及以下排放标准营运货车。消费品以旧换新也提出了扩大汽车报废更新支持范围、完善汽车置换更新补贴标准。
而今年，设备更新政策延续支持报废国四及以下排放标准营运货车更新为低排放货车，另外在支持汽车报废更新和支持汽车置换更新的补贴标准上作了新的规定，例如报废更新补贴中，购买新能源乘用车补贴车价的12%，最高不超过2万元；购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴车价的10%，最高不超过1.5万元。
杨畅指出，本次调整提出了“双上限”，不仅限定补贴的最高金额，还相较“前期措施”增加限定了补贴车价的比例，意味着偏高价车能够对应更高的补贴金额。另外，在支持家电以旧换新中限定补贴1级能效或水效标准的产品，也反映了绿色低碳的政策导向。
银河证券研报认为，本次设备更新政策的扩围一方面继续托底固定资产投资，目前固定资产投资中仅设备工器具购置投资增速为正；另一方面也注重民生改善，回应群众的实际需求，让设备更新成果惠及居民日常生活。
记者注意到，相比过去两次，此次“两新”政策是唯一一次在上一年的年尾就对外公布的。而12月中旬的中央经济工作会议也指出，要优化“两新”政策实施、清理消费领域不合理限制措施、推动投资止跌回稳、优化实施“两重”项目等。
电动货车“春天”将至
事实上，过去两年间，在“两新”“两重”政策的支持下，新能源商用车的渗透率已经在大幅提升。据交强险数据，轻卡方面，2025年11月国内新能源轻卡市场共计销售1.60万辆，环比增长13%，同比增长9%，新能源轻卡渗透率达到29.56%，接近30%。2025年前11个月，新能源轻卡市场累计销售15.21万辆，同比增长69%，已超越2024年全年销量近4.8万辆。重卡方面，据中国汽车工业协会数据，前11月新能源重卡累计销售超过18.58万辆，同比增长178%，渗透率达到25.9%。
日前，在E20环境平台主办的2025第三届AI+环卫高峰论坛上，郑州宇通重工有限公司产品规划部部长杨春光向包括《华夏时报》记者在内的媒体表示，在中国新能源汽车的发展中，上半场是客车带动乘用车的电动化发展，这主要是当时公交车的新能源渗透率达到了90％以上，并且客车的单车装配电量大，是早期电池用量大户，支撑了动力电池企业量变的积累，乘用车由此快速发展。与此同时，商用车方面，重卡轻卡的新能源渗透率也快速提升，同时也为依托于新能源的智能化发展提供了一个重要的载体。而即将进入智能化的下半场，将会是乘用车带动商用车的智能化发展，有了乘用车的规模化保证后，高级辅助驾驶和自动驾驶会很快开始普及应用。
对于这一市场未来的发展，多数企业都在讨论50%渗透率会在什么时候到来。中国重汽集团总经理刘伟近期在公开演讲中预计，到2030年新能源重卡渗透率将突破50%，市场规模超45万辆；新能源轻卡渗透率将突破60%，市场规模超46万辆。而宁德时代董事长曾毓群则认为，到2028年国内重卡市场电动化渗透率将达到50%。
而今年的“两新”政策更加强调优先电动货车，并按照去年3月发布的《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》执行，即新能源重卡可获最高14万元补贴，国六重卡最高11万元补贴。这意味着，电动货车的渗透率有望在2026年再上新台阶。
此外，环卫也是新能源商用车的一个细分领域。杨春光认为，在超长期国债、“两新”等政策支持下，环卫行业的总供给量在“十四五”收官之年出现了企稳回升。预计2026年行业总量仍然会继续呈现增长态势。随着新能源的下半场走入智能化，“十五五”期间，环卫新能源化会高速发展，为形成智能化量变提供积累。
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